2024年全球金融市场回顾：在动荡中前行

2024年，全球金融市场在美联储降息、中国政策组合拳、中东局势紧张以及其他海外关键事件的影响下，波动剧烈。

股市：美股强劲，亚洲市场分化

美股三大指数再创新高，纳斯达克指数全年上涨28.6%，标普500指数上涨23.3%，道琼斯工业指数上涨12.9%。人工智能技术的爆发式发展、美联储连续降息以及美国经济的强劲增长是推动美股上涨的主要因素。然而，地缘政治风险、美国总统大选以及对未来美联储政策的猜测也给市场带来了一定的不确定性。

亚洲市场表现分化。日本日经指数上涨19%，香港恒生指数上涨18%，而韩国综合股价指数由于政治动荡下跌10%，成为亚洲表现最差的股市。

汇市：美元强势反弹

美元指数全年上涨7%，刷新两年高位。美联储维持高于其他央行的利率水平是美元走强的主要原因。此外，全球其他地区增长前景疲软、中东地缘政治紧张以及俄乌冲突持续等因素也增加了对美元的需求。美国新政府的政策，例如放松企业管制、减税、加征关税和打击非法移民等，也对美元走势产生了影响。值得一提的是，比特币在2024年12月17日创下108,379.28美元的历史新高，全年上涨121%。

大宗商品：黄金创历史新高，油价下跌，铜价上涨

黄金价格在2024年大涨超过27%，创下2010年以来最大年度涨幅，避险需求和各国央行降息是主要推动力。央行强劲的购金、地缘政治不确定性和宽松的货币政策都推高了黄金价格。10月30日，黄金价格创下2801.8美元的历史新高。白银也录得2020年以来最佳年度表现，涨幅超过21%。

油价则下跌约3%，为连续第二年下滑，主要原因是疫情后需求复苏停滞、中国经济复苏缓慢以及美国等非OPEC产油国增加原油供应。布兰特原油9月份一度跌破每桶70美元。

LME期铜上涨2.6%，连续第二年上涨，全球矿场供应受阻、主要经济体工业复苏以及绿色能源转型需求是支撑铜价上涨的主要因素。5月份，铜价一度创下11,104.50美元的历史新高，但随后回落。LME期铝上涨近7%，期锌上涨12.2%，期锡上涨超过14%，而期镍和期铅分别下跌7.94%和5.59%。

农产品：大豆和玉米价格下跌

CBOT大豆价格下跌22%，跌至四年低位，连续第二年下跌。巴西大豆丰收预期、中国对美国大豆需求不足以及美国生物燃料政策的不确定性都对大豆价格构成压力。CBOT玉米价格下跌2.55%，CBOT小麦价格下跌逾12%。ICE棉花价格下跌逾15%，ICE糖价格下跌近6%，而BMD棕榈油价格上涨18.7%。

区块链技术及数字货币:

2024年，区块链技术继续发展，其在金融、供应链管理、数字身份认证等领域的应用不断拓展。数字货币市场经历了波动，比特币等主要加密货币的价格受到宏观经济环境和监管政策的影响。 DeFi（去中心化金融）领域持续创新，但同时也面临着安全风险和监管挑战。 NFT（非同质化代币）市场热度有所下降，但仍有一些具有创新性的项目涌现。

展望2025年:

展望2025年，金融市场对美联储进一步降息（约50个基点）的预期较为一致。然而，市场估值过高、新政府的税收和关税政策的不确定性以及地缘政治风险仍是需要关注的主要因素。 全球经济复苏的步伐和通货膨胀的走势将对金融市场产生重大影响。 区块链技术及数字货币的未来发展仍存在不确定性，监管政策将扮演关键角色。