高盛上调比亚迪电子目标价至51.02港元：看好汽车电子业务增长潜力

高盛近日发布研究报告，维持比亚迪电子（00285）“买入”评级，并将目标价由44.64港元上调至51.02港元。此举基于对公司未来盈利能力和增长潜力的积极展望，尤其看好其汽车电子业务的扩张。

报告中，高盛调整了对比亚迪电子今明两年净利润的预测，分别上调了17%和12%。虽然该行承认饱和的智能手机市场竞争激烈，汽车代工领域竞争也日益白热化，挤压了供应链的盈利能力，导致毛利率下降，但仍对比亚迪电子的长期发展充满信心。

高盛下调了对比亚迪电子今年收入预测2%，但上调了明年和后年的收入预测，分别为3%和7%。这一调整主要基于以下两点考虑：首先，比亚迪电子汽车电子产品线持续延长，产品组合更加丰富；其次，受益于领先品牌交付量的扩张，比亚迪电子有望获得更高的市场份额。

尽管价格战对毛利率造成了一定压力，高盛仍然预计比亚迪电子的毛利率将持续上升至2027年。这主要归功于两个因素：产品组合的升级和未来更多部件业务的拓展。

总而言之，高盛对比亚迪电子的长期增长前景持乐观态度。其“买入”评级和上调的目标价，反映了对公司在汽车电子领域发展潜力的看好，以及对公司应对市场竞争挑战能力的认可。然而，投资者仍需密切关注智能手机市场和汽车代工市场的竞争态势，以及比亚迪电子在应对价格战方面的策略。 此外，未来比亚迪电子能否成功拓展更多部件业务，并有效提升产品附加值，将是影响其长期盈利能力的关键因素。 建议投资者关注公司后续的财务报告和行业动态，以做出更明智的投资决策。