华鑫证券给予中芯国际"买入"评级：Q3营收创历史新高，四季度指引稳健

华鑫证券于12月30日首次覆盖中芯国际(688981.SH)，并给予其”买入”投资评级。这一举动凸显了中芯国际作为中国大陆集成电路制造业领导者和全球领先的集成电路晶圆代工企业之一的战略重要性及其稀缺性。

中芯国际的业务不仅局限于集成电路晶圆代工，公司正积极构建平台式生态服务模式，致力于为客户提供一站式配套服务。通过产业链上下游的协同合作，与合作伙伴一起为客户提供全方位的集成电路解决方案，进一步巩固其市场地位和竞争优势。

根据公司公布的三季报，中芯国际Q3营收环比增长14%，达到21.7亿美元，首次突破单季20亿美元大关，创下历史新高。这主要得益于新增2.1万片12英寸月产能，产品结构的优化以及平均销售单价的上升。同时，整体产能利用率也达到了90.4%，毛利率为20.5%。

对于四季度，公司指引显示收入将环比持平至增长2%，毛利率预计在18%至20%之间。这一相对稳健的指引进一步增强了市场对中芯国际未来发展前景的信心。

中芯国际的未来展望：

中芯国际作为国内集成电路产业的基石，其发展与国家战略密切相关。随着国家对集成电路产业的大力支持和持续投入，中芯国际有望进一步提升技术水平和产能规模，在全球集成电路市场占据更大的份额。然而，国际竞争依然激烈，技术更新迭代速度快，中芯国际需要持续加大研发投入，提升技术创新能力，以应对未来的挑战。

投资建议：

华鑫证券给予中芯国际”买入”评级，基于其强大的市场地位、持续增长的营收以及相对稳健的未来展望。当然，投资者也需要关注国际地缘政治风险、技术制裁等潜在的不确定性因素。

免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，并自行承担投资风险。