新能源汽车板块强势反弹：政策利好与市场预期推动行业复苏

1月3日，A股三大指数盘中翻红，新能源汽车板块表现抢眼，新能源车ETF（515030）震荡上涨，多只个股跟涨，其中厦门钨业涨超3%，腾远钴业、法拉电子、永兴材料、厦钨新能等股也纷纷上涨，宁德时代盘中涨超1%。这一积极走势，与工信部发布的政策利好以及市场对行业复苏的预期密切相关。

工信部发布的《关于2026-2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）》提出，2026年度和2027年度的新能源汽车积分比例要求分别达到48%和58%。这一政策目标的提高，清晰地表明国家大力发展新能源汽车产业的决心，为行业未来发展提供了强有力的政策支持，也直接刺激了市场信心。

中银证券的研报指出，全球新能源汽车渗透率将持续提升，2025年销量有望创历史新高，这将带动产业链需求的高增长。尽管2024年产业链价格持续下跌，但跌幅正在放缓，部分环节甚至出现触底回升的迹象。虽然供需拐点尚未到来，但行业产能出清加速，预计2025年电池和材料环节的盈利有望修复。这一分析为市场注入了一针强心剂，投资者对新能源汽车产业链的长期发展前景更加乐观。

值得关注的是，新能源车ETF（515030）作为全市场规模最大的新能源车主题ETF，及其联接基金（013013/013014）跟踪中证新能源汽车指数（指数代码:399976.SZ，指数简称：CS新能车），该指数选取了涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成分股，能够较为全面地反映新能源汽车行业相关上市公司的整体表现。从指数权重分布来看，电池（45.45%）、能源金属（14.57%）、乘用车（13.18%）等板块占据主导地位，这与新能源汽车产业链的结构特征高度吻合。

总而言之，新能源汽车板块的强势反弹，是政策利好、市场预期以及行业自身发展趋势共同作用的结果。随着国家政策的支持和技术的不断进步，新能源汽车产业链有望迎来持续向好的发展态势。然而，投资者仍需密切关注行业发展动态和市场风险，谨慎投资。