2024年对冲基金表现综述：部分基金收益显著，另一些则面临挑战

新年伊始，各大对冲基金纷纷公布了2024年度的投资回报率。许多对冲基金在2024年取得了令人瞩目的成绩，其创始人也在2025年获得了继续管理资金的机会。 表现最佳的是D.E.Shaw公司的Oculus基金，其2024年的收益率高达36%。而另一只名为Composite的对冲基金也取得了不俗的业绩，收益率达到18%。据知情人士透露，该基金计划将这两只基金过去一年一半的收益返还给客户。 排名第二的是中国对冲基金——景林资本。根据12月7日的投资报告，这只专注于中国市场的对冲基金在2024年的回报率为15%。该基金的投资组合采取了“全天候多元化投资策略”，同时积极参与股票和房地产投资。截至去年年底，景林资本的资产规模已超过2000亿元人民币，在中国外资对冲基金中占据主导地位。 去年底，景林资本表示将继续“加大”中国股票投资，“积极布局”短期债券，并计划增加长期债券的风险敞口，对股票将采取“中性”的策略。 与中国对冲基金相比，景林资本的海外投资业务表现相对逊色。景林亚洲的回报率为11.2%，而景林欧洲和景林AIA量化对冲基金的回报率略高于10%。 作为多策略（Multi-manager）对冲基金的领导者，Citadel和Millennium也获得了超过行业平均水平的回报。 多年来，这类采用市场中性策略的对冲基金，无论市场如何波动，都能提供稳定的回报和风险调整后的收益，这符合机构投资者对对冲基金的核心需求。 据报道，文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies）旗下的旗舰基金在2024年获得了15%的收益，这是自2020年以来的最佳业绩。值得一提的是，由传奇交易员西蒙斯创立的文艺复兴Medallion基金，其收益率达到了15.1%，略高于前者。 在量化交易盛行的背景下，对冲基金的稳定回报正是吸引客户/资金的关键。根据最新的报道，Citadel近期向客户返还了多年来积累的超额收益，但客户只提取了30亿美元。面对“大规模赎回”的压力，客户的赎回相对谨慎。