DeepSeek-V3横空出世，AI算力投资迎来新机遇？

12月30日，A股市场整体呈现震荡格局。沪指窄幅震荡小幅走高，沪深300指数上涨近0.5%，而北证50指数则下跌超过4%。行业板块表现分化，保险、银行、煤炭行业涨幅居前，旅游酒店、非金属材料、农牧饲渔、汽车服务、仪器仪表、食品饮料板块跌幅居前。

然而，AI领域却传来重磅消息：DeepSeek-V3的发布引发行业巨震。据报道，DeepSeek-V3通过数据与算法层面的优化，大幅提升算力利用效率，实现了协同效应，模型训练成本仅为560万美元，比以往降低了10倍以上。这一突破性进展迅速引发券商关注，多家机构发表研报积极解读。

中信证券认为，DeepSeek新一代模型的发布将大力推动推理算力需求的增长，看好AI产业链的加速落地，建议关注AI应用、AI基础设施(AI Infra)和AI算力三大主线。

广发证券指出，DeepSeek-V3的技术路线得到充分验证，将驱动相关AI应用快速发展，并增强应用推理对算力需求增长的推动作用。该机构强调，算力仍然是推动大模型发展核心驱动力，尤其在需要实时处理大量数据的应用场景中，强大的算力支持至关重要。

中信建投则建议全面关注国内外算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。他们认为，国内外大厂持续快速迭代大模型，应用场景不断拓展，将进一步拉动算力基础设施需求，预计2025年科技巨头资本开支强度仍将保持较高水平。

海通证券预测，2025年AI资本开支有望进一步加速。受益于下游互联网和运营商资本开支增长，国内算力产业链公司业绩已迎来拐点，尤其在下半年表现亮眼。随着AI相关收入占比提升，2025年AI将为产业链带来更显著的增长弹性。

民生证券认为，国产AI算力崛起是大势所趋。人工智能作为新一轮科技革命的引领者，将驱动以“AI+”为主线的巨大机遇。AI一方面推动终端硬件革命，另一方面AI+应用也迎来全面落地拐点。

国盛证券表示，国产算力投资机会的黎明已经到来。海外通过前期算力积累和模型建设，已开启AI商业循环，这为国内互联网巨头大规模部署AI业务创造了条件。头部模型厂商走向放量和商业循环，将引发中国互联网行业新一轮竞争，而自主可控的算力建设将成为竞争的关键。

DeepSeek-V3的成功，无疑为AI产业发展注入了强心剂，也为投资者带来新的思考。 在成本大幅降低的同时，其性能的提升，预示着AI应用将更加广泛和普及。然而，投资者仍需谨慎，市场存在风险，投资需谨慎。本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。