华泰证券：高鑫零售股权交易有进展，维持增持评级，上调目标价

近日，华泰证券发布研究报告，对高鑫零售的股权交易进展、经营转型以及未来盈利能力做出积极评价，并上调了目标股价。

核心观点：

• 股权交易进展顺利：报告指出高鑫零售的股权交易正在推进中，买方为经验丰富的另类资产管理机构，这将有利于公司进一步调整经营策略，推动公司转型发展。
• 经营转型初见成效：在新的管理团队领导下，高鑫零售积极调整经营策略，并于2025财年上半年扭亏为盈。
• 新业态拓展迅速：M会员店、中超等新业态的持续拓展，为高鑫零售未来的增长提供了新的动力。
• 维持增持评级，上调目标价：华泰证券维持高鑫零售“增持”评级，并将目标价从1.82港元上调至2.6港元，该目标价对应2026财年市盈率47倍。
• 盈利预测：华泰证券预测高鑫零售2025、2026和2027财年的纯利将分别达到4亿元、5亿元和6.6亿元人民币。

深入分析：

高鑫零售近年来面临着激烈的市场竞争和电商的冲击，此次股权交易和经营转型是公司应对挑战的重要举措。新的投资者将带来资金和管理经验，有助于公司优化运营效率，提升盈利能力。此外，新业态的拓展也为高鑫零售创造了新的增长点。

风险提示：

尽管华泰证券对高鑫零售的未来发展持乐观态度，但仍需关注以下风险：

• 市场竞争加剧：零售行业竞争激烈，高鑫零售能否保持竞争优势仍存在不确定性。
• 宏观经济环境：宏观经济环境变化可能会影响消费者的购买力，从而影响高鑫零售的业绩。
• 股权交易的不确定性：股权交易的最终结果存在不确定性，可能对公司发展产生影响。

结论：

华泰证券的报告对高鑫零售的未来发展持积极态度，认为公司股权交易进展顺利，经营转型初见成效，并预测公司未来盈利能力将持续增长。然而，投资者仍需关注上述风险因素，谨慎投资。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况做出投资决策，并承担相应的风险。