国盛证券看好普洛药业：抗生素原料药高景气，CDMO业务韧性凸显

国盛证券研报指出，普洛药业(000739.SZ)凭借其在抗生素原料药领域的优势地位以及不断增长的CDMO业务，有望持续保持稳定增长。

抗生素原料药业务：持续高景气，氟苯尼考拐点将至

报告显示，抗生素原料药市场持续保持高景气度，这为普洛药业带来了显著的增长机遇。氟苯尼考作为一种重要的抗生素原料药，其拐点即将到来，这预示着市场需求将进一步扩大，普洛药业有望从中受益。

CDMO业务：韧性凸显，研发实力和产能优势显著

在整体市场承压的环境下，普洛药业的CDMO业务展现出强大的韧性。公司凭借日渐增强的研发实力、显著的产能优势和优质的客户资源，项目储备持续攀升，这表明公司在CDMO领域的竞争力不断增强。

制剂业务：多品种布局，一体化竞争优势明显

普洛药业在制剂领域布局多品种，并具备原料药与制剂一体化的竞争优势。随着新品陆续获批并加速放量，公司未来的盈利能力将进一步提升。

投资建议

国盛证券看好普洛药业的长期发展前景，首次给予“买入”评级。该评级基于公司在抗生素原料药和CDMO领域的强大竞争力，以及制剂业务的良好发展势头。

风险提示

然而，投资者仍需关注以下风险：

• 政策风险：国家药品政策的变化可能影响公司业务发展。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能对公司盈利能力造成冲击。
• 研发风险：新产品研发失败可能导致公司业绩下滑。

免责声明: 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况进行独立判断，并承担相应的投资风险。