2025年1月2日股市震荡与氢能源板块的投资机遇

2025年1月2日，A股市场经历大幅震荡，沪指跌破3300点，创业板指下跌近4%，市场情绪低迷。多数行业板块收跌，但商业百货、珠宝首饰、食品饮料和贵金属板块逆势上涨，而保险、证券、航空航天和半导体板块跌幅居前。

然而，在低迷的大盘背景下，氢能源板块却展现出强劲的增长潜力。近日，工信部等三部门联合印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，为氢能源产业发展注入强心剂。该方案明确提出要加快燃料电池汽车示范城市群建设，推动氢燃料电池汽车产业链技术和产品迭代开发应用。这一政策利好消息迅速引发市场关注，多家券商纷纷发布研报，看好氢能源板块的投资前景。

中信证券认为，固态储氢材料市场空间将充分打开，产业化进程有望加速。固态储氢技术由于具有储氢密度高、安全性能好、成本更低的优势，被认为是最具前景的下一代储氢技术。2024年以来，国家出台一系列利好政策支持氢能产业发展，推动了氢燃料电池汽车和加氢站规模的快速增长，为固态储氢材料的市场拓展创造了有利条件。中信证券预计，到2030年，我国固态储氢行业市场规模将超过600亿元，建议投资者关注技术路线最成熟的镁基和稀土基固态储氢材料的投资机会。

中信建投则指出，制氢行业短期有增速，长期有空间。他们建议沿着需求弹性和确定性选择方向，把握价值分配占优的气化炉和电解槽环节。根据政策指引的氢能需求主线自下而上测算，电解槽短期增速位于60%-70%，长期来看，全球设备及运营市场规模有望从当前几十亿元增长至万亿元级别，国内市场规模也同样具有巨大的增长潜力。中信建投还看好绿醇、绿氨和出海链这三大方向，认为电解槽、气化炉以及双极板、电力设备等环节将在需求启动后表现出最佳的估值弹性。

华安证券认为，氢能产业在政策扶持和市场需求双重驱动下，发展势头强劲，投资窗口期即将到来。地方政府纷纷出台利好政策，绿氢项目取得显著进展，下游应用领域持续拓展，整体景气度显著提升。华安证券建议投资者重点关注制氢、储运和燃料电池等环节。

信达证券指出，氢能行业尚处于发展初期，上游绿氢制氢端降本空间较大，下游燃料电池汽车在政策扶持及关键零部件国产化加速下，未来市场前景广阔。他们预计电解槽市场广阔，下游整车及关键零部件环节有望迎来快速发展。

国泰君安则建议关注氢能及氢基燃料领域的投资机会。随着绿氢制取技术成熟以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低，氢能及氢基燃料有望在能源体系中占据举足轻重的地位。目前我国氢能在工业领域应用成熟，叠加碳排放要求，绿氢消纳有望从工业端、交通端逐步过渡到氢基燃料应用到航运、储能发电中。国泰君安建议关注氢能及氢基燃料应用端，例如燃料电池汽车、氢基燃料应用、绿氢项目及管道招标等方面的投资机会。

区块链技术与氢能源的融合: 值得关注的是，区块链技术可以为氢能源产业链带来更高的透明度和可追溯性，从而提升产业链的效率和安全性。例如，利用区块链技术可以追踪氢气的来源、生产过程和运输路径，确保氢气的质量和环保性，同时提升交易的效率和安全性，降低交易成本。这将有助于推动氢能源产业的可持续发展，并为投资者提供更可靠的投资标的。

风险提示: 本文仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自负。市场有风险，投资需谨慎。