A股市场新年开盘暴跌：情绪与外部风险共振

新年伊始，A股市场遭遇重挫，三大指数均大幅下跌，创业板指跌幅尤为显著。两市成交量放大，多数股票下跌，市场赚钱效应极差。

此次下跌并非源于明显的短期基本面因素，12月制造业PMI数据显示经济持续扩张。然而，市场情绪低迷，小盘股退市风波、杠杆资金撤离以及对特朗普上任的担忧等因素共同导致抛售压力加大，加剧了市场恐慌。此外，网络上流传的未经证实的监管利空消息也进一步加剧了市场下跌。

板块方面，除商贸和旅游板块受春节消费预期提振外，其他板块均出现回调。

海外方面，特朗普即将上任，市场对其贸易保护主义政策、货币政策和汇率波动等的不确定性担忧日益加剧，这将对A股市场产生潜在影响。特别是出口导向型行业，如电子、电气设备和机械制造业，可能面临较大冲击。

短期内，A股市场预计将维持震荡整理，风格或向大盘股回归。中长期来看，中国经济长期向好的基本面仍然清晰，积极的政策支持将有助于经济企稳回升。然而，国内政策空窗期、降准降息预期延后、特朗普上任后的不确定性以及临近春节的资金面压力，都将制约短期风险偏好。

投资策略方面，建议关注“趋势-周期-位置”框架，中期推荐红利资产，并关注自主可控和AI相关的交易性机会。具体而言，自主可控、红利、AI产业等长期趋势确定性强；政策驱动的国产替代领域和电力基建确定性也较高；当前位置上，建议优先关注军工、半导体设备、电网设备、信创等；AI产业相关的AI应用和AI穿戴概念等则需要关注潜在的事件催化和股价突破。

风险提示：以上分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。