AI算力爆发：燃气轮机发电产业链的投资机遇

东吴证券最新研报指出，人工智能算力的爆发式增长将显著提升电力需求，为燃气轮机发电产业链带来巨大机遇。Gartner预测，到2027年，AI服务器的电力需求将达到500太瓦时/年，是2023年的2.6倍。由于全球电网基础设施建设参差不齐，燃气轮机作为一种高效、清洁且相对快速部署的发电方式，将成为短期内解决AI数据中心电力需求的重要方案，尤其是在美国等市场。

美国作为全球最大的AI算力市场，其电网基础设施的不足使其数据中心普遍依赖燃气轮机供电，这为中国相关设备厂商提供了潜在的市场机会。研报中，东吴证券特别提到了杰瑞股份（在北美市场已具备燃气轮机发电机组供应经验）、应流股份（燃气轮机动叶片供应商）以及联德股份（卡特彼勒燃气轮机及柴油机铸件供应商）。

与美国不同，中国拥有较为完善的电网基础设施，数据中心主要依靠电网供电，燃气轮机和柴油机主要作为备用电源。虽然目前该领域仍被海外巨头占据主导地位，但国内算力需求的快速增长将驱动国产替代进程，为潍柴重机和玉柴国际等企业带来发展机遇。

总而言之，AI算力需求的增长为燃气轮机发电产业链带来了前所未有的发展机遇，无论是在美国市场寻找出口机会，还是在中国市场推动国产替代，都将是值得关注的投资方向。当然，投资者也需关注数据中心资本开支、燃气轮机发电需求以及国际贸易争端等潜在风险。