AI算力爆发对燃气轮机发电产业链的利好及投资机会分析

近年来，人工智能（AI）技术的飞速发展引爆了算力需求的爆炸式增长。根据Gartner的预测，到2027年，仅用于运行AI优化服务器的电力需求将达到500太瓦时/年，是2023年的2.6倍。如此巨大的电力需求，为燃气轮机发电产业链带来了前所未有的机遇。

东吴证券研报指出，数据中心供电方式多种多样，包括电网供电、柴油机发电、燃气轮机发电、核电、地热、可再生能源等。然而，地热、核电和可再生能源的建设周期较长，而全球电网基础设施建设尚不完善。因此，燃气和燃油发电成为短期内解决电力供应问题的最佳选择。但柴油机发电存在污染问题，清洁、高效、低成本的燃气轮机发电便脱颖而出，成为除中国以外许多国家AI算力中心的首选供电方式。例如，马斯克就因电网问题而选择燃气轮机为其数据中心供电，爱尔兰的数据中心也采用了同样的方案。

美国作为全球最大的AI算力市场，其未来发展空间巨大。由于美国电网基础设施的局限性，燃气轮机通常是数据中心的主要供电设备。因此，中国燃气轮机设备供应商有望从美国市场的蓬勃发展中受益。建议关注杰瑞股份和应流股份等相关上市公司。

与美国不同，中国拥有完善的电网基础设施，国内数据中心的供电主要依靠电网，柴油机/燃气轮机仅作为备用电源。目前，国内柴油机/燃气轮机市场主要由海外龙头企业占据，但外资企业产能有限。随着中国算力需求的持续增长，国产化替代将迎来重大机遇。建议关注潍柴重机和玉柴国际等国内企业。

进一步分析:

除了文中提到的公司，投资者还应关注整个燃气轮机产业链上的其他环节，例如：

• 上游：燃气轮机核心部件供应商，包括涡轮叶片、燃烧室等关键零部件制造商。
• 中游：燃气轮机整机制造商，以及相关的控制系统、维护服务供应商。
• 下游：数据中心运营商，以及其他需要可靠电力供应的行业。

潜在风险:

• 政策风险：国家能源政策的变化可能会影响燃气轮机发电的市场需求。
• 技术风险：燃气轮机技术更新换代迅速，企业需要不断进行技术研发和创新，以保持竞争力。
• 国际竞争：国际市场竞争激烈，国内企业需要提升自身的技术水平和市场竞争力。

结论:

AI算力需求的持续增长将为燃气轮机发电产业链带来巨大的发展机遇，中国企业在其中拥有显著的市场潜力。投资者在关注相关上市公司时，应结合自身风险承受能力，进行深入的调研和分析，谨慎决策。