2025年A股市场展望：险资机构看好基本面驱动行情

2024年A股市场经历了跌宕起伏，最终收涨。展望2025年，险资机构普遍认为基本面驱动将成为A股市场的主要动力，宏观政策、资金面和市场情绪也将提供有力支撑。

宏观政策方面，货币政策转向“适度宽松”，财政政策将更加积极，支持力度加大，这些都将提振市场信心。同时，政府对稳定楼市、股市等核心资产价格的表态，也增强了投资者信心。

从企业基本面来看，预计企业盈利能力将提升，特别是新兴产业和消费升级领域的企业增长潜力巨大。资金面方面，个人投资者持续流入、ETF发行以及理财子公司发展都将为A股带来增量资金。

基于对市场整体走势的乐观预期，险资机构计划增加权益投资配置比例。投资机会主要集中在以下几个方向：

1. 新质生产力: 科技蓝筹、科技成长等代表新质生产力的战略性新兴产业。
2. 优质个股: 行业竞争格局稳定、核心竞争力强、业绩增长确定性高的优质个股。
3. 高股息资产: 经营安全、现金流稳定、分红比例高的成熟型企业，有助于对冲利率下行风险。
4. 消费领域: 受益于“大力提振消费”政策的消费领域，如首发经济、冰雪经济、银发经济等，以及房地产市场企稳后可能出现的阶段性反弹机会。

此外，部分险资机构还看好ROE结构性改善方向，例如政策刺激相关的板块（汽车、电子、家电等）和供给侧产业自发出清方向（磷酸铁锂、锂电设备等），以及新质生产力产业周期方向（AI+、机器人等），以及高股息央企大市值个股。