国信证券：美好医疗(301363.SZ)为器械组件平台龙头，维持“优于大市”评级

国信证券发布研报，看好美好医疗(301363.SZ)的未来发展前景，并维持“优于大市”的评级。

核心观点：

器械组件平台龙头： 国信证券认为美好医疗是医疗器械组件领域的龙头企业，其业务拓展能力突出，已成功延伸至其他医疗器械产品组件和家用及消费电子组件，业务多元化发展态势良好。
客户去库存影响基本消除： 报告指出，困扰公司2023年下半年的客户去库存问题已基本解决，2024年上半年有望恢复增长，后续订单有望企稳，业务环比增长可期。
战略合作伙伴关系稳定： 美好医疗与全球家用呼吸机龙头企业（客户A）合作十余年，关系稳定；同时，公司也与全球人工耳蜗市场绝对龙头企业（客户B）建立了合作关系，并持续拓展合作范围，从外置声音处理器延伸至植入体组件，这体现了公司强大的技术实力和市场竞争力。
合理估值区间： 基于绝对估值与相对估值模型，国信证券给出了美好医疗34.15元至39.84元的合理价格区间，对应市值区间为139亿元至162亿元。

深度分析：

美好医疗作为一家专注于医疗器械组件的企业，其发展战略值得关注。通过与行业龙头企业建立长期稳定的合作关系，有效规避了单一客户依赖风险，并获得了持续稳定的订单来源。此外，公司积极拓展业务线，不断研发创新，增强了自身的竞争力。

虽然客户去库存问题在短期内对公司业绩造成一定影响，但随着问题的解决，公司有望在未来实现业绩的快速增长。

风险提示：