全球对冲基金加速涌入中国！资本巨头为何青睐这片投资新热土？

最近，DeepSeek这个本土人工智能企业在A股市场上大放异彩，瞬间引起了不小的资本热潮。你看看，不仅仅是国内的投资者，连外资也纷纷涌入中国市场，像是把中国当做了投资的“香饽饽”。不光是股市，整个科技板块也因为DeepSeek的技术突破，迎来了大幅上涨，这一现象简直让全球投资者对中国的未来充满了新的期待。

根据央视财经的报道，DeepSeek这个名字的火热，实际上也正在让全球的投资者重新审视中国市场的可投资性。尤其是高盛的研报指出，全球对冲基金在今年以来，几乎是“拼命”买入中国股票，甚至在2月初那会儿，买输入度已经达到了四个月来最强的水平。说到这里，可能大家觉得有点不可思议——为什么全球的资金这么看好中国？根据不完全统计，过去一个月，全球对冲基金推动中国市场的市值增加了超过1.3万亿美元，换算成人民币的话，那可是足足9.43万亿元。

这股热潮的出现，绝非偶然。随着中国人工智能技术的迅速崛起，DeepSeek的技术创新打破了很多人的想象，而这种“黑马”企业的崛起，也让全球资金纷纷涌入中国市场。与此同时，印度的市场则表现出相反的情况。根据彭博社的统计，过去一个月，印度市场的资金流出创下了历史新高，金额达到7200亿美元，简直让人咋舌。这一波资金的流动，使得MSCI中国指数连续三个月跑赢了印度指数，刷新了两年来的最长连涨周期。

要知道，高盛和摩根士丹利这些国际大投行也都对中国股市充满了信心，认为DeepSeek这样的技术突破加上政策红利，必将推动市场的进一步上涨。你可能会问，中国股市真的有这么强劲的吸引力吗？答案显然是肯定的。根据高盛的分析，在过去的十周里，中国市场已经有七周实现了净买入，且在年初至今，中国市场的“名义净买入量”已经成为全球最大。这也是为什么中国股市会成为全球资本的“热土”。

要知道，最近几个月，机构的调仓动作可是相当显著。许多基金在不断调整他们的投资组合，逐渐减少对印度股票的敞口，反而大幅增持中国股票。根据彭博社的数据，亚洲最大的主动股票基金在2024年8月到2025年1月期间，减少了对印度股票的配置，而同时却大力增持了中国股票。比如，85%的基金都增加了超过1%的中国配置，而有65%的基金则减少了超过1%的印度配置。

这些数据背后隐藏的逻辑很简单：全球投资者在寻找潜力更大的市场。Eastspring Investments等资管公司近期就增持了中国互联网板块，同时减少了对印度中小盘股的配置。而Man Group旗下的亚洲基金更是将中国仓位从30%提升至40%，印度仓位则从21%降低至18%。从这些操作来看，大家都看中了中国股市的未来潜力。

而且，这并不仅仅是因为DeepSeek成功推动了AI的进步，还有中国资产本身的估值优势。在当前的市场环境下，MSCI中国指数的市盈率预期仅为11倍，远低于印度指数的21倍，意味着中国股市的投资价值还大有可为。而在政策方面，像是即将出台的刺激措施，也会进一步为市场提供强有力的支持。高盛的分析认为，未来一段时间，政策会更加注重消费领域，激励居民储蓄转化为实际需求，这将进一步推动市场的增长。

然而，也不是所有投资者都对中国股市的反弹充满信心。南丰Trinity的首席投资官Helen Zhu就提出了质疑，她认为AI技术的商业化前景仍然不明朗，尤其是在中长期盈利模式方面，依然有很多不确定性。其实，彭博的数据也显示，尽管恒生科技指数已经进入了技术性牛市，但中国股票的交易拥挤度已经升至一年以来的最高点，一些机构担心短期内市场可能过热。

不过，就算有一些质疑的声音，我们也无法忽视市场的情绪转变。比如，阿里巴巴最近五周的市值飙升了1000亿美元，恒生科技指数自1月低点以来也反弹了22%。这些都说明，中国股市的反弹不仅仅是偶然的，而是有其深刻的市场逻辑和支撑的。

在这种大环境下，Manulife Investment Management的投资组合经理Nicole Wong认为，DeepSeek的技术突破无疑为资金的回流提供了一个“恰到好处的叙事支点”。这无疑开启了一个新的战术性做多窗口，资金也因此纷纷开始回流中国。

高盛也给出了他们对未来12个月中国股市的预测，他们将MSCI中国指数和沪深300指数的目标点位分别提升至85点和4700点，预计未来的上行空间分别为16%和19%。这意味着中国股市在接下来的一年里，仍然有着相当可观的上涨空间。

值得注意的是，随着AI的广泛应用，中国公司在未来十年每年每股收益预计将提高2.5%。这也是DeepSeek及其他中国人工智能公司带来的长远利好。而这股科技浪潮的推动，将会提升中国股票的公允价格15%-20%，甚至可能会带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。

从恒生科技指数到中证1000指数，我们可以看到中国股市正在以其高科技和人工智能代表性的特点，吸引着全球的资本。未来，随着中国在技术领域的持续突破和政策的进一步支持，市场将继续为投资者带来新的机会。而我们也相信，在这个充满变革和机遇的时代，中国的科技股将迎来更加光明的前景。