国产AI大模型DeepSeek引爆A股：科技成长主线或进一步强化

国产AI大模型DeepSeek引爆A股：科技成长主线或进一步强化

蛇年开市第一天(2月5日)，DeepSeek、人形机器人概念股强势上涨。春节假期期间，DeepSeek大模型持续火爆，宇树机器人在春晚的精彩表现更是为其增添了光彩。多位公私募基金人士认为，DeepSeek和人形机器人作为人工智能在软硬件领域的重大突破，将显著提升生产效率，改变社会和生活方式。其需求增速相对较高，受宏观经济波动影响较小，预示着2025年A股风格将更加偏向科技成长。

国产AI技术进入全球第一梯队

深度求索公司宣布其通用大模型DeepSeek在多模态理解、复杂推理等核心指标上超越GPT-4，并开源部分代码模块，标志着国产AI技术进入全球第一梯队。DeepSeek概念板块当日全线大涨，而此前火热的CPO、PCB、液冷服务器、铜缆高速连接等概念板块则降温。

DeepSeek的技术优势体现在高效的架构设计，提升了算力利用率；通过强化学习和算法创新，显著提升了复杂任务的推理能力，大幅降低算力成本的同时提高了推理效率，性价比优势明显。其开源、低成本、高效率特性，打破了现有大模型的壁垒，重塑了大模型竞争格局，并将推动“AI+”应用的爆发。DeepSeek符合算法阶跃的特征，在算力节约和token精准预测方面具有显著优势。采用混合专家架构和动态路由技术，性价比高，可以使用低配硬件，未来或将成为全球大模型发展的新趋势。

科技成长主线或进一步强化

DeepSeek的技术溢出效应，将重构AI算力、应用、机器人产业链格局，成为未来市场核心驱动引擎，科技成长主线或进一步强化。DeepSeek的推出和宇树机器人的成功，增强了市场对国内企业的信心，预示着AI和机器人技术逐步成熟，未来几年将进入商业应用阶段。2025年的A股投资，有望从概念投资期逐步进入产品预期投资期，AI和机器人在产品上的融合，将全面带动我国AI领域系统、硬件、软件、应用整个产业链的发展。

国内AI应用将逐步实现商业落地，掀起新一轮AI应用投资浪潮。AI应用或在可穿戴设备、视频处理、广告投放、金融服务等领域率先落地。AI眼镜和玩具嵌入AI模型后，可带来更好的使用体验，促进销售，带来新一代产品更新换代，甚至可能出现新的行业巨头。科技领域的技术突破，提振了社会和市场对科技发展潜力和技术突破能力的信心，推动市场对国内科技类资产的价值重估。现象级产品的成功，推动中国大模型在国内乃至全球的普及，提升更多中国企业在人工智能等泛科技领域的投资热情。国内AI领域的投资机会将逐渐由主题投资转为产业投资，这意味着板块内将出现更多具有持续性的投资机会。DeepSeek的成功，可能会改变市场对AI细分领域的投资逻辑。降本是科技发展的必由之路，DeepSeek坚持开源路线，高性价比增强了应用落地、应用更迭升级及商业化的可能性。DeepSeek解除了中国AI应用发展在模型能力和算力方面的扰动因素，中国AI应用企业有望更加受益。

投资者不宜盲目追高

对于普通投资者而言，由于AI和机器人领域目前仍处于预期投资期，相关概念股波动较大，建议把握投资节奏，不要盲目追高。选择研发能力强的公司进行分散投资。AI行情会酝酿很多中长期投资机会，但当前AI技术仍处于突破前期，产业格局仍存在不确定性，并非所有与AI相关的公司都能从中受益，应基于AI技术发展、应用场景和商业价值等方面来进行投资，选取那些真正具有技术实力和发展前景的公司。当前AI板块中的部分标的有较为明显的炒作迹象，普通投资者需要回避。投资者可密切关注AI产业发展趋势，重点关注具有真实应用场景、商业化前景和基本面较好的企业，并根据自身的风险偏好和投资能力，进行多元化布局和长期投资，避免盲目追涨杀跌。同时，需要注意AI技术快速迭代带来的基本面变化，以及部分概念股的估值泡沫问题，在把握投资机会的同时做好风险防范。