美国银行看好AI浪潮下的软件巨头：2025年首选股名单及深度解析

美国银行近期发布研报，看好2025年软件行业的投资前景，并推荐了包括Salesforce、HubSpot、微软和ServiceNow在内的一系列公司作为首选股。

AI驱动下的增长潜力：分析师指出，尽管2023年和2024年软件行业股价涨幅显著，但当前估值仍低于历史中位数和疫情前水平。他们认为，这主要是因为代理式人工智能(Agentic AI)的兴起、企业IT支出变化以及持续的云迁移浪潮带来的巨大上行空间尚未完全体现在股价中。Agentic AI被视为软件公司的下一个增长引擎，部分软件已展现出媲美博士水平的智能，预计最早于2025年下半年开始替代部分人工。

个股深度解析：

• Salesforce (CRM.US): 被视为前端Agentic AI领域的领导者，在AI浪潮中将受益匪浅。
• HubSpot (HUBS.US): 中小型企业业务的改善推动其加速增长，为投资者提供了参与Agentic AI投资的机会。
• 微软 (MSFT.US): 在人工智能基础设施和应用方面占据有利地位，将从AI浪潮中获益。
• ServiceNow (NOW.US): 凭借其领先的后端办公系统和云/人工智能平台，实现了行业顶尖水平的增长。
• Datadog (DDOG.US): 可观察平台推动了其增长和自由现金流。
• GitLab (GTLB.US): 在DevOps市场份额不断扩大，并通过人工智能实现更高的利润。
• Global-E Online (GLBE.US): 正逐步成为跨境电商市场行业标准的制定者。
• Five9 (FIVN.US): 盈利预期接近低点，终端市场正在改善，估值具有吸引力。
• monday.com (MNDY.US): 营收增长率保持在20%以上。
• Asana (ASAN.US): 关键指标已达到拐点，业绩预期有望上调。

区块链技术潜在影响： 虽然美国银行的报告并未直接提及区块链技术，但值得关注的是，区块链技术在提升数据安全、透明度和可追溯性方面具有巨大潜力，这对于软件行业，特别是云服务和数据管理领域，具有积极意义。未来，区块链技术与AI的结合，可能进一步推动软件行业的发展和创新，为企业带来更高的效率和安全性。 一些公司可能通过将区块链技术整合到其产品和服务中来提升竞争力，从而获得更高的估值。 投资者应该关注这些公司在区块链技术方面的布局和发展。

风险提示： 尽管美国银行看好这些公司在AI浪潮下的发展前景，但投资仍存在风险。 市场波动、竞争加剧以及技术发展的不确定性都可能影响这些公司的业绩。 投资者应该进行充分的尽职调查，并根据自身风险承受能力做出投资决策。