偿二代二期过渡期延长至2025年底：保险业偿付能力承压下的应对与展望

近日，金融监管总局宣布将《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（偿二代二期规则）过渡期延长至2025年底。此举旨在缓解保险公司，特别是中小险企日益紧张的偿付能力压力。

近年来，保险行业偿付能力充足率持续下降。2024年三季度末，保险业整体综合偿付能力充足率已降至197%，核心偿付能力充足率降至135%，部分公司甚至面临风险评级下调的风险。偿付能力下降的原因是多方面的，包括市场环境变化（如利率下行导致负债上升，资产收益率降低），以及偿二代二期规则本身的严格要求。

偿付能力的下降直接影响着保险公司的经营。它不仅影响监管评级，还限制了保险公司在投资和创新业务方面的布局，例如，偿付能力不足会限制权益类资产的投资比例。

为了应对偿付能力压力，一些保险公司采取了资产重分类等措施来改善财务报表，但这些措施只是治标不治本。许多业内人士认为，需要从更根本的层面优化偿二代二期规则，使其与当前的行业发展阶段相适应。

具体建议包括：优化准备金折现率曲线，考虑到逆周期因素；优化资本分级和保单未来盈余上限约束；优化偿付能力相关投资风险因子，给予长期投资更多支持；以及优化信息披露要求，避免对公司造成不必要的压力。

总而言之，延长偿二代二期过渡期仅仅是缓解压力的权宜之计，更长远的解决方案需要监管部门和行业共同努力，在维护金融稳定的前提下，寻求更合理的监管框架，促进保险业健康可持续发展。