2025消费电子行业投资机会：AI驱动下的升级换代

多家机构预测，2025年消费电子行业将呈现温和增长态势，AI技术在多终端的落地应用将成为主要驱动力。

核心逻辑:

1. 市场增长: 2024年前十个月，中国手机产量同比增长近10%，智能手机市场份额进一步扩大，显示出强劲的市场需求。同时，政府出台的数码产品购新补贴政策，也将进一步刺激消费电子市场需求。全球智能手机市场也持续增长，为行业复苏注入信心。
2. 技术驱动: 即将召开的CES 2025展会将重点展示AI与消费电子、汽车、智能家居等领域的融合， 预计会有大量AI相关产品发布，这将加速AIPC（人工智能个人电脑）等新兴产业的落地。
3. 多终端AI应用: AI技术正在向手机、PC、可穿戴设备等多个终端渗透。AI手机的渗透率预计将持续提升，带来新一轮换机周期；AI可穿戴设备，例如AI眼镜和AR/MR设备，将迎来形态创新；AI自动驾驶技术也将加速渗透，带动车载光学元器件需求增长。

投资机会:

机构建议关注以下三个投资机会：

• AI手机/AIPC带来的新换机周期及硬件升级: AI手机和AIPC的兴起将推动硬件创新和升级，为相关企业带来增长机会。
• AI可穿戴新终端形态的创新: AR/MR设备以及轻量化AI眼镜等新形态可穿戴设备的出现，将创造新的市场空间。
• 光学行业重启升规升配: AI自动驾驶的渗透率提升，将带动车载光学元器件需求增长，推动光学行业升级。

相关上市公司:

开源证券和东海证券分别推荐了一系列受益于AI驱动消费电子行业发展的上市公司，涵盖手机整机厂商、零部件厂商、IC和元器件厂商、AIoT板块以及上游供应链等多个领域。这些公司将受益于手机换机潮、AI技术应用和国产替代等趋势。