东方证券：AI云原生推动算力建设，字节跳动豆包大模型领跑行业

摘要: 东方证券最新研报指出，字节跳动旗下火山引擎的豆包大模型家族持续扩张，并积极拓展应用边界，推动AI云原生发展，从而提升算力建设的重要性。该报告详细分析了豆包大模型的最新进展、应用领域以及对相关产业链的影响，并推荐了受益企业。

正文:

东方证券研报显示，字节跳动的豆包大模型家族在2024年12月迎来了重大更新，火山引擎Force冬季大会上发布了豆包视觉理解模型、3D生成模型、通用模型pro、音乐模型和文生图模型等。 2025年春季，豆包视频生成模型1.5版及端到端实时语音模型也将上线。这表明豆包大模型在不断完善自身功能，并积极拓展应用场景。

研报特别强调了豆包大模型与智能终端的结合，指出其正在引发深刻的变革。AIPC、AI手机等终端设备搭载大模型功能后，性能和用户体验得到显著提升；耳机、眼镜等可穿戴设备也成为了新的AI载体，革新了人机交互模式。

然而，大模型性能的提升和推理需求的激增，对算力提出了更高的要求。报告认为，AI云原生的推进使得算力建设变得至关重要。服务器及液冷厂商、PCB厂商等将直接受益于此趋势。此外，数据存力和运力需求的持续增长，也为存储、光模块和光芯片等企业创造了更多市场机会，推动整个产业链的升级。

深度分析:

这份研报不仅仅是对豆包大模型的简单介绍，更是对AI产业发展趋势的深入解读。它指出了AI大模型发展的三大关键要素：模型本身的持续迭代、应用场景的不断拓展以及算力基础设施的建设。 这三个要素相互促进，共同推动着AI产业的快速发展。

豆包大模型作为其中的一个成功案例，其快速发展和应用拓展，为其他AI企业提供了宝贵的经验，也预示着未来AI产业竞争将更加激烈。

投资建议:

东方证券建议关注受益于AI算力建设的企业，例如：炬芯科技、工业富联、沪电股份等。 然而，投资者需谨慎评估自身风险承受能力，并进行独立的尽职调查。

未来展望:

随着AI技术的不断发展，大模型将进一步融入人们生活的方方面面，这将对相关产业链产生深远的影响，值得持续关注。 未来，我们有望看到更多基于大模型的创新应用，以及更强大的AI算力基础设施。