九坤投资量化基金2024年业绩回顾及相关事件解读

中国经济网北京1月7日讯 (记者康博) 报道显示，截至2024年12月，百亿量化私募九坤投资旗下41只可比业绩基金中，有17只在2024年出现亏损，跌幅均未超过1%。

这些下跌基金均为九坤量化进取系列产品。其在1月中旬至2月初的市场行情中受挫。九坤投资对此发布产品运作说明，表示将密切关注市场和技术指标变化，及时应对，并与投资者保持沟通。

多只九坤量化进取系列基金2024年跌幅超1%

17只下跌基金包括：九坤量化进取Q期、J期、L期、K期、F期、P期、D期、C期、G期、E期、O期、N期、M期、H期、R期、A期和I期。其中，九坤量化进取Q期跌幅最大，截至2024年12月27日，年内下跌1.37%。该基金成立于2020年9月9日，累计收益率为16.93%。其业绩大跌主要发生在1月中旬至2月初，与行业内量化基金普遍遭遇大跌的时间段相吻合。

九坤投资在2月份的产品运作说明中解释了量化产品短期业绩受冲击的原因，主要归因于极端风格和成本端的影响。由于持仓高度分散，在涨幅集中时，参与大涨股票占比不高，导致多头策略出现超额回撤。此外，基差快速收敛也导致多空配置和中性策略的空头头寸亏损。九坤投资表示，他们在极端风险防范和长期模型效果之间寻求平衡。

2024年5月：技术秘密纠纷案

2024年上半年，九坤投资因技术秘密侵权问题再次对簿公堂，与自然人李某的纠纷引发关注。这并非九坤投资首次面临此类诉讼。2019年，九坤投资曾因类似原因起诉一位李姓人士，但在2020年8月撤诉。2024年5月14日，九坤投资再次因技术秘密问题与另一位李姓人士对簿公堂，引发市场猜测。

九坤投资成立于2012年，实际控制人为基金经理姚齐聪和总经理王琛。姚齐聪曾就职于美国著名量化对冲基金，2010年组建团队进行国内期货和证券投资。

深入分析：

九坤投资2024年的业绩波动，既受到市场大环境影响，也与自身投资策略和风险管理有关。量化投资策略的固有特性使其容易受到市场波动冲击。在极端市场行情下，高度分散的持仓可能无法充分捕捉市场机遇，反而加大回撤风险。同时，技术秘密纠纷也增加了九坤投资面临的不确定性，或对其长期发展构成潜在风险。

未来展望：

九坤投资需要进一步优化量化模型，增强对市场风险的预判和应对能力。同时，加强知识产权保护，避免类似的法律纠纷，以维护其声誉和长期发展。投资者也应理性看待量化投资的风险，关注基金的长期业绩表现，避免盲目追逐短期收益。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况进行独立判断。