AI算力爆发引燃燃气轮机发电产业链：东吴证券深度解析

东吴证券近期发布研报指出，人工智能（AI）算力的爆发式增长正驱动全球发电需求的显著提升，燃气轮机发电产业链有望从中获得巨大收益。

AI算力与电力需求的紧密联系:

Gartner预测，到2027年，仅用于运行AI优化服务器的电力需求将达到500太瓦时/年，是2023年的2.6倍。这一惊人增速凸显了AI算力对电力资源的巨大依赖。

数据中心供电方式的多样性与燃气轮机的优势:

数据中心的供电方式多种多样，包括电网供电、柴油发电机组、燃气轮机发电、核电、地热和可再生能源等。然而，地热、核电和可再生能源的建设周期较长，且全球电网基础设施建设存在不完善之处。柴油发电机组则存在污染问题。因此，在短期内，燃气和燃油发电成为解决电力供应不足的较优选择。相比之下，燃气轮机发电具有清洁、高效、成本相对较低的优势，成为除中国以外许多AI算力中心的首选供电方式。例如，马斯克就因电网问题而选择燃气轮机为其数据中心供电，爱尔兰的数据中心也直接采用燃气轮机供电。

燃气轮机发电产业链的市场规模扩张:

这种趋势推动了全球燃气轮机发电产业链的市场规模扩张。东吴证券认为，未来几年，随着AI算力需求的持续增长，燃气轮机发电产业链将迎来持续发展的黄金时期。

潜在的投资机会:

投资者可以关注燃气轮机发电产业链中的相关企业，包括燃气轮机制造商、电力设备供应商、以及提供相关服务的企业。但需要注意的是，投资需谨慎，应进行充分的调研和风险评估。

未来展望:

虽然燃气轮机发电在短期内能够有效缓解AI算力带来的电力需求压力，但长期来看，发展可持续清洁能源，完善电网基础设施建设依然是解决能源问题的关键。未来，随着技术的进步和政策的支持，可再生能源在数据中心供电中的占比有望逐步提高。