2024年中国房地产市场投资报告：谨慎、收缩与核心城市聚焦

2024年中国房地产市场投资持续低迷，房企投资意愿极其谨慎。克而瑞地产数据显示，全年新增土储金额TOP100总量同比下降31%，较2020年高点减少76%。

投资规模缩减，但投资策略延续既有趋势：央国企占据主导地位，城投企业托底市场，民营企业持续萎靡。TOP10房企中，央企占据半数。绝大多数企业将投资重点放在一二线城市，占比超过90%。虽然年末投资出现小幅回升，但销售回暖对投资的带动作用仍需时间，预计2025年企业投资将保持谨慎和分化的态势。

新增土储货值、总价和建面百强门槛值分别同比下降17%、10%和增长7%。百强房企新增土储货值、总价和建面总和同比下降31%、31%和21%，与2020年高峰相比降幅超过七成。百强房企拿地销售比为0.17，创近五年新低，但年末略有回升。

市场集中度持续提高，TOP10房企新增货值占比达到62%。TOP11-20和TOP21-30房企占比分别为13%和4%，不少企业暂停拿地。

12月，在市场止跌回稳和核心城市集中拍地影响下，30家重点监测房企单月投资金额接近1500亿元，环比增长66%。年末拿地企业多为央国企，投资集中在一线城市。

全年来看，企业拿地选择趋同，投资更加谨慎和聚焦。城市布局减少，TOP10房企投资城市均未超过20个，一二线城市成为首选。TOP10中9家企业在一二线城市的投资占比超过95%。

央国企投资规模领先，但同比降幅超过三成。城投企业继续托底市场，拿地金额同比增长35%。销售回暖对投资的传导仍需时间，预计2025年企业投资仍将谨慎，并持续分化。未来，房企将集中投资核心城市和优质地块，头部央国企将持续发力，中小企业和民企将继续观望。