2024年明星策略对冲基金业绩盘点：肖氏基金领跑，桥水中国表现亮眼

2025年伊始，各大媒体纷纷公布了明星策略基金的年度收益排名，揭晓了2024年对冲基金行业的投资盛况。总体而言，多数顶尖多策略对冲基金在2024年均取得了积极的回报，为其在2025年继续引领市场奠定了坚实的基础。

领跑者：肖氏基金与桥水中国

业绩排名中，脱颖而出的当属肖氏基金（D．E．Shaw）。其第二大基金Oculus，一只宏观策略基金，以36%的惊人收益率摘得桂冠。此外，肖氏旗舰基金Composite对冲基金也取得了18%的收益。据悉，肖氏基金计划将这两个基金去年收益的一半返还给客户，彰显其对投资者的承诺与回报。

紧随其后的是桥水中国基金，截至12月27日的投资报告显示，该基金在2024年取得了35%的累计回报。桥水中国基金采用系统化的“全天候多资产投资组合”，同时进行股票和债券资产的主动管理。据报道，截至去年年初，桥水中国管理的资金规模已超过400亿元人民币，成为中国外资对冲基金中的佼佼者。在去年9月底发布的一份信函中，桥水中国表示将继续“适度加仓”中国股票，“适度看多”短期债券，并计划增加长期债券的敞口，对商品则维持“中性”立场。

相比之下，桥水总部旗下的基金表现相对逊色。桥水纯阿尔法基金累计收益为11.2%，桥水亚洲和桥水AIA量化宏观基金收益均在10%左右。

稳定回报：城堡与千禧年

作为多经理（Multi-manager）对冲基金的代表，城堡（Citadel）和千禧年（Millennium）也获得了超越行业平均水平的回报。这类采用市场中性策略的基金，旨在无论市场如何波动，都能提供稳定的回报和低波动性，这也正是养老金基金和主权财富基金等长期投资者所追求的核心诉求。

伊斯雷尔·英格兰德领导的千禧年基金在2024年取得了15%的收益，创下其自2020年以来的最佳业绩。肯·格里芬领导的城堡旗舰惠灵顿基金则以15.1%的微弱优势略胜一筹。

客户留存：稳定回报的优势

在指数ETF盛行的当下，策略对冲基金的稳定回报成为吸引和留住客户的关键。据报道，城堡投资近期曾邀请客户兑现多年积累的利润，但响应寥寥，面对“大十亿美元”的利润，客户仅提取了约3亿美元，这从侧面反映了投资者对策略对冲基金长期稳定回报的信心。

区块链技术潜在影响:

虽然本文主要关注传统对冲基金的业绩，但值得探讨的是区块链技术对未来对冲基金行业的影响。透明度和安全性是投资者关注的重点，区块链技术能够提供更安全的交易环境和更透明的交易记录，这对于对冲基金行业而言，可能带来新的机遇和挑战。未来，区块链技术或许能提升对冲基金的运营效率，并为投资者提供更可靠的投资方案。 同时，基于区块链技术的去中心化金融（DeFi）也可能为对冲基金提供新的投资机会和策略，值得进一步关注。