1月5日金融早报：特朗普将建立对外税务服务局；美国经济数据不及预期推高美元，美联储或维持利率不变

环球外汇网1月5日讯——截至北京时间1月5日，美元兑人民币汇率上涨。此前美国经济数据不及预期，令投资者对美联储今年将继续维持低利率的预期增强；美元指数上涨，美元兑人民币汇率走高。

今日重点关注

国际能源署（IEA）将发布月度原油市场报告；美国原油库存数据，美国12月通胀数据。

股市

道琼斯工业平均指数上涨0.52%，收于42118.28点；标准普尔500指数上涨0.11%，收于5842.91点；纳斯达克综合指数下跌0.23%，收于19044.39点。

股市概述

美国股市上涨，标准普尔500指数创出新高，因投资者对美国经济数据疲软的回应，为股票投资做好准备，以促进企业利润和美国经济实力。

股市全天在涨跌之间徘徊。一份来自供应管理协会的报告显示，12月份制造业采购经理人指数低于预期，尽管这份报告未能完全打消市场对美联储今年可能采取的货币政策路线的预期，但股市还是获得了适度提振。

投资者正在等待本周的消费者物价指数，该指数将进一步表明人们对通货膨胀和美联储的预期。

Commonwealth Financial Network首席市场策略师Chris Fasciano表示，市场对利率和美联储的走向存在不确定性。在CPI数据公布后，他说：”现在我们来看看明天早上会带来什么。”

根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据，市场预计美联储将在2025年底之前降息29个基点，低于此前会议之前三次会议至少降息5个基点的预期超过50%。

令投资者更加担忧的是，美国国债收益率上升，10年期国债收益率升至4.784%，接近一年高点。

周三，大型银行将公布季度财报，预计在强劲的贷款和资本市场业务的推动下，大型银行将实现更强劲的盈利。标普500银行指数上涨。大型银行在周三公布财报之前上涨1.52%，帮助推动股指上涨。

标普500指数的估值远高于其长期平均水平，这使得人们对股市可能进一步上涨的预期升温。医疗保健板块在标普11个主要板块中表现最佳，下跌0.94%，原因是由于该公司预计第四季度销售药品Zepbound低于预期。

摩根士丹利首席经济学家表示，美联储正在“非常谨慎地评估”即将上任的特朗普政府对美国经济的影响，如果通货膨胀或就业目标偏离轨道，美联储将采取行动。

股市在美国大选后上涨，但最近却陷入盘整，标普100指数在过去8天中有4天下跌，原因是经济具有不确定性、通胀担忧以及美联储决议声明增加了市场对降息力度低于此前的预期的担忧。对特朗普政府可能迅速采取行动，进一步放松货币政策的担忧，也挥之不去。

债市

债券收益率继续下跌，此前美国经济数据低于预期，这给投资者带来了美联储今年将继续维持低利率的希望，美元走软。现货黄金上涨0.3%，至每盎司1671.27美元。美国实际收益率上涨0.1%，总额为1682.30美元。

数据显示，美国12月生产者物价指数(PPI)同比上涨3.3%，低于经济学家预期的3.4%。Kitco Metals高级市场分析师Jim Wyckoff表示：“PPI数据降低了美元指数的压力，这有利于美元市场的反弹，通胀减弱的迹象表明美联储可能更快地降息。”美元指数下跌0.6%，使得非美货币对海外买家来说价格更低。

投资者正在等待本周的消费者物价指数(CPI)，以评估美联储的行动路径。经济学家的预测显示，12月CPI将同比上涨0.3%，同比增速将为2.9%，11月为2.7%。

伦敦证券交易所集团(LSEG)编制的数据显示，市场预计美联储将在年底前降息9.4个基点。Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel表示，美元走强和美国国债收益率上升可能很快成为今年上半年美元走弱的原因，但多元化投资组合的需求将超过这些不利因素。

现货白银上涨0.8%，至每盎司19.83美元；现货铂金下跌0.6%，至938.65美元；现货钯金上涨0.1%，至939.61美元。

油市

油价下跌，此前美国政府官员预计2025年美国石油需求将保持稳定，同时宣布了额外储备。油价长期受限，因为美国对俄罗斯和中国出口石油实施了新的制裁。

布伦特原油下跌0.35%，每桶交易价为79.92美元。美国原油产量为每桶7.50美元，下跌0.67%。

周二，油价上涨2%，此前，美国财政部对俄罗斯石油生产商和俄罗斯天然气工业股份公司(Surgutneftegas)以及183艘运输原油的船只实施了新的制裁，它们是所谓的“俄罗斯石油影子舰队”的一部分。

周三，美国能源信息署(EIA)表示，预计2025年和2026年美国石油需求将稳定在每天12050万桶左右，国内原油产量将增加至每天1355万桶，高于该机构此前提出的今年每天1352万桶的预测。

Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示，市场正在等待EIA的短期能源展望报告，看看预期的供应增长是否会逆转。一位高盛国际集团分析师预测，新的制裁可能会导致他们预测的今年70万桶/日的供应过剩完全消失，但他们表示，实际影响可能会更小。

汇市

美元兑人民币汇率上涨，但在接近两年高点后保持稳定，最新生产者物价指数数据低于预期，使得人们难以评估美联储在货币政策方面的下一步行动。

数据显示，美国12月生产者物价指数疲软，并有所上升。由于美国加息是市场关注的焦点，投资者已开始减少对宽松的押注。

由于对本周消费者物价指数的担忧，美元在盘中短暂回落。投资者一直在密切关注经济数据，以判断是否支持美联储对利率的预期。

Monex USA市场策略师Helen Given表示，在周三公布CPI数据之前，交易员可能正在进行反弹，因此我们看到了一些提前的乐观情绪，这使得美元面临压力，加息事件可能是今日汇率走势的主要驱动力。交易员预计美联储将在9月份首次降息，但今年降息幅度将小于美联储12月份预测的50个基点。

随着美国总统特朗普启动第二个任期，人们正在密切关注他的政策，分析师预计这些政策将刺激经济增长和通胀压力。宽松的财政政策和市场对美联储降息次数减少的预期，提振了国债收益率，并支持美元。

然而，报道称，美国可能在对提高关税采取更渐进的措施后，市场重新关注了美国加快加息的可能性。

特朗普的财务主管斯科特·贝森特（Scott Bessent）预计，将控制美国的通货膨胀，并利用加息作为一种工具，以抵消美联储对通胀的预期。Jefferies全球外汇策略师布拉德·贝克特尔（Brad Bechtel）表示，虽然CPI报告至关重要，但“所有目光都集中在特朗普和新政府身上”。

但StoneX市场研究主管马特·韦勒（Matt Weller）表示，本周的CPI数据“对美联储以及交易员来说将更加重要，市场参与者将利用相应的宽松态度来管理其投资组合。”

美元指数下跌0.14%，至109.25点，但仍接近6个月高点110.17点。

欧元兑美元汇率下跌0.51%，至1.0297美元。周二跌至1.0177美元，为2022年1月以来最低。

由于投资者担心宽松的财政政策和美联储与通胀之间的货币政策协调，2024年欧元兑美元汇率下跌了1%。

英镑兑美元汇率下跌0.04%，至1.2198，也接近两个月低点，因为对英国央行进一步加息的担忧持续存在。

美元兑日元汇率上涨0.26%，至157.89，交易员正在为下周的日本央行货币政策会议做准备，市场预计加息的可能性为57%。

国际新闻

特朗普：将建立“对外税务服务局”

美国总统特朗普在他的“真理社交”平台上发帖称，长期以来美国一直利用美国国税局(IRS)对本国公民征税，但通过不正当的手段，美国经济在为世界带来增长和繁荣的同时，却对自身征税，这种情况需要改变。他承诺将建立一个“对外税务服务局”(External Revenue Service)，以“对关税、税收以及所有来自国外的收入”进行管理。让那些通过避税手段从美国获取利润的国家承担其应负的份额，并设定2025年1月20日为成立日期，同时喊出“让美国再次伟大”的口号。

欧盟：准备在与特朗普会晤后研究其提出的对税务协议的攻击性方法

据路透社报道，欧盟外交政策负责人约瑟夫·博雷利(Josep Borrell)在当地时间14日表示，欧盟已经准备好，在与美国现任总统特朗普举行会晤后，研究其关于攻击性税务协定的方法。报道称，博雷利在新闻发布会上表示，欧盟欢迎即将上任的美国新政府开始对现有的情况进行“更现实”的评估。他提到了美国对气候变化问题格雷塔·通贝里（Greta Thunberg）的相关言论。报道还指出，博雷利表示，对欧盟和美国之间峰会与特别峰会之间的互动，将保持开放的频率。此前，特朗普在当地时间13日表示，他将在下周会晤欧盟领导人。“很快”。

法国总理：法国公共债务将保持稳定 等待国会批准预算

法国总理在14日的一次新闻发布会上发表讲话，概述了政府在预算、就业、农业和教育等方面的政策。他还表示，法国公共债务将保持稳定，并很快将提交2025年国家预算草案及社会保障支出计划供议会批准。贝鲁尔面临两大挑战，一是建立一个短期内不会被议会否决的政府，二是迅速通过2025年的国家预算和社会保障预算。法国法律机构认为，在去年7月国民议会投票后，执政党失去了先前议会多数的优势，国民议会已形成由反对派、中间派和极右派组成的“三重否决”框架，政府面临重大挑战。目前，反对派中的执政党“不愿与法律机构合作”，已向国民议会提交了对贝鲁尔政府的不信任动议，该动议最早将于16日进行表决。

美国能源情报管理局：2026年石油市场供应过剩将更加严重

美国能源部在其对未来石油市场的首次预测中表示，随着欧佩克增加产量以及美国、加拿大和挪威的产量持续增长，全球石油市场将在2026年面临更加严重的供应过剩。美国能源信息署(EIA)周三表示，预计2026年全球石油市场将平均超过8000万桶/日，是该机构对今年7000万桶/日供应过剩预测的两倍多。在上个月的报告中，EIA还预计今年将出现轻微的供应短缺。EIA表示，预计欧佩克成员国以及非欧佩克产油国的石油产量将在未来两年内增长，而主要消费国的石油消费量将在2026年下降。

参议院能源委员会：美国能源部负责能源的副部长将就现任总统特朗普能源政策举行听证会

美国参议院能源委员会将于周三举行关于美国能源部负责能源的副部长对现任总统特朗普能源政策简报的听证会，听证会的目的是揭示正在进行的工作中出现的问题。布鲁斯·莫尔顿（Bruce Molton）的听证会将于周三举行。在莫尔顿被任命为能源部负责能源的副部长之后，该部门迅速采取了该部门负责人长期以来的长期职位。随着美国石油和天然气的产量不断增加，他将帮助推动特定气候政策的目标。

以色列和沙特阿拉伯原则上已同意进行和平谈判

以色列和沙特阿拉伯原则上已就停止冲突和恢复人们生活质量的谈判达成一致。据报道，如果以色列政府也参与其中，这项协议最早可能在本月签署。报道称，如果以色列政府也参与其中，那么这项协议最早可能在本月签署。

欧洲央行将评估在银行压力测试框架中对气候变化相关风险的处理

欧洲央行希望在银行压力测试框架中，对气候变化相关的风险进行评估。报道称，该央行将在压力测试中，对银行的资产负债表进行评估，包括与气候变化相关的风险。他们写道，这项工作将有助于“定义稳健的方法，以进一步明确我们的宏观审慎框架”。