2025年1月10日早间金融市场综述：美元上涨逼近四周高点，需关注美国非农数据

北京时间1月10日，美元指数上涨至2670.27美元附近，接近四周高点，受到避险情绪的推动，投资者密切关注美国即将公布的非农就业数据。与此同时，投资者也在关注美联储的货币政策对经济和汇率的影响。布伦特原油价格稳定在74.23美元附近，由于美国和欧洲部分地区天气寒冷，提振了原油需求。

值得关注的是，美元指数接近四周高位，同时避险情绪推动投资者关注美国货币政策对经济和汇率的影响。美元指数在过去十年间，美国十年期国债收益率维持在较高水平。

美国有线电视新闻网（CNN）报道称，美联储正在考虑公布国家经济健康状况，以应对与贸易伙伴和对手的潜在冲突。

投资者的关注点目前已转移到美国即将公布的非农就业数据，以获取更多关于美联储未来货币政策路径的线索。

一份调查显示，非农就业岗位在12月增长了270万个之后，预计1月将增加60万个。

世界黄金协会（WGC）表示，以实物资产为支撑的黄金交易所交易基金（ETF）在2024年出现了四年来首次资金净流入。

美元指数上涨，黄金价格上涨0.3%，白银价格下跌1.2%，钯金价格下跌1.8%。

油价上涨超过1%，原因是美国和加拿大部分地区遭遇寒流，刺激了能源需求。美国原油期货上涨1%，布伦特原油期货上涨0.82%。

Again Capital合伙人John Kilduff表示，油价上涨肯定是由于美国冬季能源需求增加造成的。

根据美国国家气象局的数据，从加利福尼亚州到内华达州再到犹他州的部分地区发布了冬季风暴预警，其中包括圣地亚哥、拉斯维加斯和盐湖城等主要城市。根据能源信息管理局的数据，较低的天然气库存价格为每百万英热单位2.38美元，为10月8日以来的最高价。

世界气象组织的数据显示，在美欧日三国，寒潮每十年才出现一次，天然气和柴油的需求量将增加113,000桶/天，“因为人们取暖的习惯会降低排放，从而打开天然气” 。

与此同时，布伦特原油期货的市场结果显示，随着需求的增加，供应也越来越紧张。

布伦特原油期货本月至今的表现优于过去六个月的表现，创下本年度以来最佳水平。如果本月原油价格高于上月期货价格，则被称为溢价，这种溢价结果通常表明供应正在减少或需求正在增加。

据一位美国官员透露，美联储货币政策收紧措施将于本季度对全球经济增长产生影响。重点在于，当前的首要目标是全球气候变化的应对措施。

美元指数连续第三个交易日上涨，涨幅为0.12%，报109.15。尽管美国国债收益率下跌，但由于市场预计美联储将加息以应对通胀高企，美元仍维持在较高水平。近期的担忧情绪持续存在。

美国国债收益率持续上升，十年期国债收益率达到12个月高点4.73%，原因是经济担忧和潜在加息重启了对通胀的担忧，并增加了美联储可能放缓经济增长的预期。

最近的经济数据显示，美国经济增长势头放缓，美联储12月会议记录显示，决策者提出了新的增长预期，表明新政可能在一定程度上提振经济增长并降低失业率。投资者将关注即将公布的关键政府支出报告，以评估经济衰退的可能性。

FX Street高级分析师Joseph Trevisani表示：“大多数已经发布的经济数据都比预期要好一些，因此，如果明天发布的非农数据比预期要好，那么这将是另一个表明经济还没有降温，通胀将面临更大压力的迹象。”Trevisani补充说：“我们仍在等待美联储对经济的回应，这将改变很多事情。”

欧元兑美元下跌0.16%，报1.0301美元。参议院银行委员会主席Susan Collins表示，经济前景的高度不确定性要求美联储准备采取未来的降息行动，而费城联储主席Patrick Harker则表示，他仍然预计将加息，但在经济前景高度不确定性下，目前不需要任何形式的紧急加息。

此外，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，通胀已接近“不需要限制也不需要支持”的水平，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔则表示，不应预先判断政府未来的货币政策。

英镑兑美元下跌0.46%至1.2306美元，连续第三个交易日下跌，此前为2023年11月13日以来的最低水平。英国财政大臣的减赤努力受到英镑的拖累，因为对美联储政策的担忧增加了英国政府的借贷成本。

英国央行副行长莎拉·布里登表示，最近的数据支持加息，但很难知道加息的程度。

瑞银分析师弗雷德里克·内尔森认为，随着英国国债收益率开始下降，英镑可能会出现进一步下跌。

日元兑美元上涨0.17%，报1美元兑158.06日元。日本央行数据显示，受日元升值影响，1月份经济增长放缓，但基础货币以几十年来最快的速度增长。由于美国货币政策的紧张局势，美国股市下跌，而日元市场则上涨。

国际新闻

国际货币基金组织表示，正在考虑暂停对乌克兰提供财政援助。

国际货币基金组织总裁在9日表示，如果解决乌克兰冲突的努力未能取得令人满意的成果，国际货币基金组织管理层可能会考虑暂停向乌克兰提供财政援助。该组织已与乌克兰官员进行谈判。国际货币基金组织在会议结束后对媒体表示，国际货币基金组织可能会采取措施，如暂停对乌克兰提供财政援助。作为对乌克兰冲突的回应，国际货币基金组织已经批准了相关援助，包括暂停对乌克兰提供财政援助，作为对乌克兰冲突回应，以减少对战场上使用无人机的支持等。

美联储主席的鹰派言论导致美国市场出现黄金和白银以及国际避险资产的抛售。美国商品交易所（COMEX）本月黄金期货价格上涨超过0.80美元/盎司，超过2月份的水平。COMEX本月铜价超过LME同期铜价623美元，超过了过去八年全球铜市场的全部空头头寸水平。自从去年以来，交易商一直在转移铜到美国市场，以利用价格上涨的机会获利。自从通胀开始下降以来，这种局面一直在持续。高盛商品主管Jeff Currie表示：“今年至今，全球各地的投资者都在寻求保值，以应对通胀和潜在的货币紧缩以及美联储的不可预测性。”COMEX价格的下跌是美联储不可预测事件的一部分。

加州山火导致大规模停电，威胁到该州的电网。

面对加州历史上最严重的野火之一，当地消防员正在努力控制多场大火，而在持续的风中，野火已经造成至少5人死亡，并严重破坏了当地社区。超过9000栋建筑物被烧毁，新的火灾还在迅速蔓延。最大的两个火灾现场已经完全被破坏，摧毁了圣罗莎和纳帕的葡萄酒产区。美国能源部表示，严重的野火将持续到周五结束。超过2500名消防员正在现场与地方和联邦机构合作进行持续的灾害重建。加州州长加文·纽瑟姆在直播中说，消防员们正在进行“史诗般的战斗”。这包括从圣地亚哥到萨克拉门托的地区，西海岸野火灾难的重建正在进行中。加州州长办公室在周三晚间新的通报中表示，军队也随时准备到位，以帮助从废墟中救出被困在火场的人员。

报告显示，2024年美国公司招聘职位创下多年来最低水平。

报告显示，去年美国雇主发布的职位空缺数量创下2015年以来最低，这反映出在经济增长放缓之际，公司正在减少招聘。Challenger，Gray & Christmas的数据显示，美国公司去年裁员769953人，比上年下降了2.3%。1月份的裁员人数从11月份的11621人下降到7999人。“招聘放缓反映了经济持续不确定性以及企业对劳动力需求的谨慎态度，”该公司的资深副总裁安德鲁·查伦格说，“许多公司管理层预计政府政策将带来更多不确定性，导致招聘放缓。”去年宣布的裁员人数为161358人，是自2020年疫情冲击劳动力市场以来最高的，比2023年增长了5.5%。1月份的裁员人数下降了3%，至8792人。去年宣布的裁员中，科技行业占据了很大一部分，其次是医疗保健行业。

数据：黄金流入量在2024年1月有所下降

数据显示，从2024年10月到2024年11月，黄金流入量有所下降。2024年10月到11月的数据低于34%到2%。消息人士称，这种较低的黄金流入量的数据将导致在4月到11月之间出现的统计差异需要进行更正。黄金的流入量之所以被低估，是因为部分流入量被计入了“其他”类别。

拉加德：IMF对与美联储主席在气候变化方面的观点表示欢迎

当地时间1月1日，国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯蒂娜·拉加德表示，对美国财政部长的鹰派言论表示赞同，国际货币基金组织管理层表示欢迎。当地时间1月1日晚间，美联储主席在瑞士达沃斯举行了新闻发布会。美联储主席在新闻发布会上表示：“我知道他们想进行改革，但我认为在我们的1月会议之前会见到他们是不现实的。”美联储主席还表示，希望在三个月内达成协议。

美联储主席在与国会讨论低失业率时，公布了一系列行动

美国财政部长珍妮特·耶伦计划在与国会讨论低失业率问题后，在几个小时内发布了一系列行政命令，这些命令处理了能源、就业和监管问题，并且需要全面实施其新的行政命令。她计划实施的措施包括：要求采取行动以减少能源支出；赋予监管机构完成未完成的框架的权力；建立一个大型监管机构，以及为其暂停对寻求取消天然气援助的企业的帮助提供资金。美联储团队还计划通过整合机构行动来减少失业人数，并阻止合同工返回公共部门的工作岗位。