美元强势开局，加元韧性犹存：2025年1月3日外汇市场深度解析

汇通网1月3日讯——周五(1月3日)，外汇市场美元强势开局，美元指数(DXY)继续高位震荡，显示出坚韧的上涨势头。美元兑加元(USD/CAD)则小幅回落，短期内暂停此前涨势。美国经济数据强劲，延续美元多头情绪；但商品货币，特别是加元，在近期油价上涨支撑下展现韧性。总体而言，技术性、季节性及基本面因素共同作用下，市场对美元需求持续强劲。

基本面分析：

美元强势主要源于多重因素：首先，美国初请失业金数据持续低于预期。周四公布的数据显示，截至12月27日当周初请失业金人数为211,000人，远低于预期的222,000人及前值220,000人，反映出美国劳动力市场健康状况。尽管整体经济增长有所放缓，但强劲的就业市场支撑了美元上涨。

其次，美元指数(DXY)自12月末以来的上涨也得到技术面和季节性因素支撑。DXY指数1月初触及109.56，为多年来新高，虽然随后略有回调，但仍维持在109.10附近。过去25年，美元指数在1月份有15年上涨，表明季节性因素为美元提供额外支撑。在当前市场环境下，美国经济增长预期强于其他主要经济体，且美国利率保持高位，进一步巩固了美元多头情绪。

此外，全球经济增长预期分化也助力美元强势。虽然美国经济相对稳健，但全球经济复苏步伐缓慢，尤其亚洲和欧洲制造业活动疲软，市场对2025年经济前景乐观情绪有所回调。中国经济复苏依然脆弱，特朗普关税言论相关的贸易风险也为全球经济增添不确定性，这增加了对美元的避险需求。

商品货币加元的表现：

与美元强势相比，商品货币，特别是加元，近期走势较为复杂。由于加拿大是美国最大原油供应国，油价走势对加元影响显著。近期西德克萨斯中质原油(WTI)价格连续上涨，突破每桶73美元，创下两个月新高。市场普遍预期各国政府将在2025年加大经济复苏政策力度，进一步提振全球燃料需求。油价上涨为加元提供有力支撑，使USD/CAD在1.4390附近小幅回落，暂时中断此前三日涨势。

值得注意的是，加拿大制造业活动也有所回升。标普全球最新数据显示，加拿大12月制造业采购经理人指数(PMI)上升至52.2，高于11月的52.0及市场预期的51.9，创下自2023年2月以来最高水平。这表明加拿大经济在某些领域的复苏动能强劲，进一步增强了市场对加元的信心。

在美元强势背景下，美元兑加元近期走势表现为短期震荡回调。尽管美元指数略有回调，但仍维持高位，支撑美元兑加元在回落过程中保持一定支撑。日内USD/CAD交易在1.4390附近，较昨日高点略微回调。此前美元兑加元已突破1.4400关口，但目前已触及短期技术性回撤区域，尤其是在油价支撑加元的情况下。

未来趋势展望：

未来美元指数走势仍将受到美国经济数据及全球经济复苏预期的推动。美国劳动力市场强劲表现可能持续美元上行趋势，尤其是在利率差异的推动作用下。此外，油价持续上涨可能对加元产生支撑效应，但全球经济放缓预期仍可能限制加元进一步上涨空间。综合来看，美元仍处于强势地位，但随着部分技术指标回撤，短期内美元兑加元可能面临一定调整压力。

对于其他主要货币对，美元强势可能对欧元和英镑构成较大压力。虽然近期欧元区经济有所回升，但与美国强劲表现相比，欧元可能仍会承压，而英镑则受到英国经济疲弱制约。美元兑日元(USD/JPY)走势可能保持强势，尤其是在全球经济不确定性加剧的情况下，美元可能继续吸引避险资金流入。

区块链技术相关补充：

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