美元强势收官2024，全球货币承压：特朗普效应与美联储政策的博弈

2024年最后一个交易日，美元兑大多数货币表现坚挺，为2024年强劲涨势画上句点。这一走势与投资者对美国降息次数减少以及即将上任的特朗普政府政策的预期密切相关。

美元指数维持在108点附近，接近本月触及的两年高点。由于交易员降低了对明年大幅降息的预期，美元指数全年上涨6.6%。美联储本月早些时候将2025年降息预期从100个基点下调至50个基点，这出乎市场意料，反映出美联储对高通胀的警惕。尽管如此，高盛策略师仍预计美联储明年将降息三次，他们认为通胀率仍将下降。他们同时指出，特朗普第二个任期内的政策对利率的影响具有两面性，风险比普遍预期更复杂。

市场普遍预期特朗普政府的放松监管、减税、提高关税和收紧移民政策将刺激经济增长和通胀，并推高美债收益率，从而支撑美元。然而，Global CIO Office首席执行官Gary Dugan指出，市场对特朗普胜选的初步反应是乐观，但现在正更仔细地评估新政府的政策优先级。

美元的强势令其他货币承压，特别是新兴市场货币，因为美国与其他经济体之间的利差扩大加剧了投资者的担忧。

欧元： 欧元兑美元今年跌幅可能达5.7%，主要是因为交易员预期欧洲央行降息力度将超过美联储。欧元目前持稳在1.041美元附近，但仍接近11月触及的两年低点1.03315美元。

日元： 2024年日元走势震荡。4月末和7月初，日元均跌破数十年低点，兑美元一度跌至161.96日元，迫使日本当局进行干预。9月，日元触及14个月高点139.58，但随后回吐涨幅，目前回落至157附近。市场密切关注日本当局是否会再次干预。日本央行本月维持利率稳定，行长植田和男表示，央行将关注工资增长数据并等待美国新政府经济政策明朗化。近期调查显示，日本央行可能在3月底前加息，但利率市场对1月份加息的预期仅为41%。日元兑美元已跌至7月份日本当局上次干预以来的最低点，全年料下跌10%，连续第四年贬值。

英镑： 英镑早盘变动不大，在1.255美元附近，2024年料下跌1%。

澳元和纽元： 对风险敏感的澳元和纽元徘徊在两年低点附近。澳元目前在0.6229美元左右，今年料下跌8.7%，创下2018年以来最弱年度表现。纽元在0.5644美元附近，2024年将下跌近11%，创下2015年以来最弱表现。澳元和纽元面临来自特朗普政府关税政策的风险。

总而言之，美元在2024年的强势表现，与美国相对较高的利率以及对特朗普政府经济政策的预期有关。这种强势给其他主要货币带来了压力，并为2025年的全球货币市场走势蒙上了一层阴影。未来，地缘政治风险、通胀走势以及各国央行的政策应对，都将继续影响美元以及其他主要货币的走势。 区块链技术虽然目前对美元及全球货币市场的影响相对有限，但其潜在的去中心化金融应用，长期来看，可能会对国际金融体系产生深远的影响，值得持续关注。