美元/日元汇率分析：日本央行加息预期与美联储政策博弈下的市场震荡

汇通财经APP讯——周一（12月30日）欧市盘中，美元/日元汇率保持相对稳定，波动较小。市场预期日本央行可能在明年1月加息，为日元提供了一定的支撑。这一预期主要源于上周公布的东京消费者物价指数（CPI）数据，其强劲的表现暗示着日本通胀压力持续存在。

具体来看，12月东京CPI同比上涨3.0%，高于11月的2.6%；扣除生鲜食品和能源的核心CPI同比增长2.4%，高于11月的2.2%，虽然略低于市场预期的2.5%，但也显示出通胀的韧性。日本央行10月会议纪要重申，如果通胀趋势符合预期，日本央行可能逐步加息，并有望在2025财年末将利率提高至1.0%。日本央行行长植田和男也表示，央行预计明年日本经济将更接近可持续实现2%的通胀目标。

然而，影响美元/日元汇率的因素并非仅限于日本国内。美国方面，尽管美联储在12月会议上将基准利率下调25个基点，并在最新的点阵图中显示明年将降息两次，但市场仍在消化美联储的鹰派信号，对美联储明年可能减少降息次数的预期，为美元提供了一定支撑。同时，美国国债收益率的下滑也对美元造成了一定压力。2年期和10年期美债收益率分别为4.30%和4.59%。

此外，日本经济数据也呈现出复杂局面。12月，日本Jibun银行制造业采购经理人指数（PMI）达到49.6，略高于初值49.5，也高于11月的49.0，但这仍显示制造业活动连续第六个月处于收缩状态。日经225指数周一回落至约39950点，结束了此前连续两天的上涨走势，这主要受到美国股指期货小幅走低的影响，而这又与上周五华尔街因美债收益率上升和美联储2025年更为谨慎的降息预期所引发的抛售有关。

日本政府也密切关注汇市动向。上周五，日本财务大臣加藤胜信表示，近期观察到单边且剧烈的外汇波动，政府将对过度的外汇波动采取适当措施。日本央行12月货币政策会议意见摘要显示，若经济条件符合预期，央行计划调整宽松措施。央行内部对调整货币政策的时机和节奏也存在不同观点，有的强调需要密切关注工资谈判动向，有的则强调需要仔细分析数据。

技术面分析显示，美元/日元汇率周一维持在157.80附近，呈现看涨动能，日线图上处于上升通道中。14日相对强弱指数（RSI）徘徊在70下方，支持当前的看涨趋势。但如果RSI突破70，可能表明市场超买，进而触发下行修正。阻力位可能在158.08（12月26日高点）附近，突破后可能进一步上涨至160.60；支撑位位于9日均线附近（156.79）以及上升通道下沿支撑位156.50。跌破该支撑区域可能打开进一步回调空间。

总而言之，美元/日元走势受到日本央行加息预期与美联储政策走向的双重影响，短期内可能继续维持震荡格局。投资者需密切关注日本通胀数据、日本央行政策动向以及美联储的货币政策，以更好地把握市场走势。 未来走势的不确定性依然较大，需要持续关注相关经济数据和政策变化。