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比特币因通胀担忧重燃短暂跌破95,000美元

在2025年2月12日的交易中，比特币（Bitcoin）价格遭遇大幅波动，首次跌破95,000美元大关。根据最新的市场数据，比特币的24小时跌幅达到了2.65%。这一变化背后，主要受到美国最新CPI（消费者价格指数）数据发布的影响，而该数据反映出的通货膨胀压力加剧，令市场情绪变得更加谨慎。

关键要点

• 比特币在超出预期的通胀数据公布后短暂跌破95,000美元。

• 持续的高通胀和长期高利率将使国债比比特币更具吸引力。

• 尽管比特币被标榜为避险资产，但其走势往往与风险资产同步。

• 尽管近期比特币价格波动，但今年每周现货比特币ETF的资金流入均为正值。

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超出预期的通胀数据导致比特币（BTCUSD）短暂跌破95,000美元，因投资者对美联储在3月会议上降息的希望进一步减弱。这一全球市值最大的加密货币随后反弹，周三午后交易价格接近96,000美元。包括Strategy（MSTR）、Coinbase（COIN）和Marathon Holdings（MARA）在内的比特币相关股票也呈现类似走势。

然而，最新的通胀数据以及可能进一步推高通胀的关税不确定性，对比特币作为投资标的并不利。高利率意味着国债收益率更高，从回报和风险角度来看，国债比比特币等资产更具吸引力。

比特币的现状如何？

不到一个月前的1月20日，比特币曾飙升至109,000美元以上的历史新高，正值美国总统特朗普就职前夕。特朗普整体上被认为将带来更友好的监管环境，并已发布多项与数字资产相关的行政命令。然而，这种乐观情绪并未转化为投资者的收益，比特币价格此后一直波动。

包括贝莱德数字资产主管在内的一些市场观察人士提出，比特币应被视为避险资产，类似于黄金，在市场不确定性时期表现良好，而非像股票和高收益债券这样的风险资产，后者在市场情绪乐观时表现良好。

然而，这一观点在最近几个月受到质疑，因为加密货币往往与传统股票等风险资产同步波动，而后者也在今天的通胀报告发布后下跌。

尽管近期价格下跌，但根据Farside Investors的数据，2025年至今，现货比特币交易所交易基金（ETF）每周的资金流入均为正值。不过，本周现货比特币ETF的资金流出总额为2.43亿美元。

比特币因通胀担忧持续低于100,000美元，风险偏好减弱

周三，美国1月消费者价格指数公布后，比特币仍低于100,000美元，市场对今年晚些时候增加量化宽松的预期减弱。截至发稿时，根据CoinGecko数据，比特币交易价格为97,110.19美元。

上个月，美国通胀率上升了3%，表明日常商品和服务的价格持续上涨。这一消息表明，美联储仍将通胀视为潜在问题，并可能维持当前利率水平。持续的通胀也意味着投资者短期内不太可能转向比特币等风险资产，而可能更倾向于安全资产。

特朗普总统的关税威胁也震动了市场，无党派的华盛顿特区税务基金会最近预测，中国关税将使每个美国家庭增加172美元的成本。然而，如果特朗普最近提出的所有关税都生效，今年每个美国家庭将承受超过800美元的成本。

与此同时，全球第二大加密货币以太坊目前交易价格为2,661.92美元。狗狗币等迷因币也在上涨，价值为0.26美元，而XRP等山寨币已上涨至2.44美元。

“过去六个月，迷因币推动了加密货币市场的一些最高回报，但代价是绝大多数用户面临重大损失，”专注于改善以太坊链上经济访问的Omni Labs首席执行官Austin King表示。“我们现在看到了一个急需且健康的调整，投资者的注意力正集中在比特币上。虽然这导致山寨币等长尾资产价格下跌，但这是一种更可持续的方式，将用户引入链上经济，因为他们看到正回报的可能性大大增加。”

担心市场泡沫？以下是4个保护投资组合的技巧，适用于现在和未来

过去两年，股市表现强劲，标普500指数在2023年和2024年的回报率均超过25%。加密货币和黄金等其他资产也接近历史高点，引发了一些人对市场泡沫的担忧。

这种强劲势头是由对人工智能的热情推动的，大型科技公司在人工智能领域的支出激增。特朗普总统连任后可能带来的友好商业环境也推高了价格，尤其是加密货币。

那么，当这些高企的价格让你感到不安时，你能做些什么呢？无论你是与财务顾问合作还是自己管理投资，以下是一些建议，帮助你在许多投资已经上涨、市场感觉有些泡沫时采取行动。

4个保护投资组合免受市场泡沫影响的技巧

1.避免疯狂

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   你不持有的东西可能和你持有的东西一样重要。避免在过热市场中受伤的第一步是确保避开最热门的领域。最近，这意味着避免与人工智能关系最密切、估值最高的股票。在加密货币领域，迷因币吸引了很多关注，但它们可能下跌得和上涨得一样快。避开这些领域可以在市场下跌时保护你的投资组合。

相反，确保你的投资组合中的股票或股票基金由可能持续增长的盈利公司组成。记住，股票不仅仅是屏幕上闪烁的价格，而是代表企业的实际所有权。股票价格应随着时间的推移反映企业的表现。

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2.拥抱“无聊”

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   这也是确保你照顾到基础的好时机。查看你的401(k)或其他 workplace 退休计划，确保你贡献了足够的资金以获得雇主提供的最大匹配，并且这些资金投资于简单的指数基金，不要过多暴露在市场的高飞者中。

过去几年，许多 trendy 投资产生了超额回报，如特斯拉和英伟达。这些公司可能会继续为股东带来良好回报，但由于其高估值和业务不确定性，你可能会发现其他更具性价比的选择。

考虑那些具有稳定增长、良好股息收益率和合理估值的公司。这类公司不太可能在短期内翻倍或翻三倍，但与当今许多热门股票相比，应能提供有吸引力的长期回报。

考虑投资于拥有多年稳定股息支付的公司ETF或共同基金，而不是追逐加密货币领域或最新科技高飞者中的最热门名字。

3.寻找被忽视的投资

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   虽然许多股票近年来表现优异，但肯定有一些表现不佳的股票可能代表当前的有趣 bargain。如果你担心可能的泡沫，花时间研究表现不佳的领域可能是有意义的。

你可以从国际股票、小盘股或价值股开始。这些领域的表现落后于最大股票和广泛的美国指数，如标普500指数。长期回报的最佳指标之一是起始估值，这些领域的市盈率低于美国大盘股。

4. 考虑在投资组合中持有一些现金
   大多数人认为现金是一种糟糕的长期投资。随着时间的推移，它几乎肯定会贬值，但它可以为你的投资组合增加的是 optionality。如果你认为今天的大多数投资机会都没有吸引力，现金让你有机会在未来迅速抓住机会，尽管这些机会何时到来总是不清楚。与几年前你几乎赚不到任何东西不同，如今你还能从现金中获得不错的回报。

当然，持有现金在心理上可能很困难，特别是在投机环境中，当一切似乎都在上涨时。持有现金只是坐在那里赚取比市场可能更少的钱，感觉并不好。但当市场情绪不可避免地转向更恐惧的方向时，今天持有一些现金最终可能会被证明是有价值的。

如果你担心今天的高估值，考虑将投资组合的5-10%持有现金和现金等价物——这是你可以做出的最逆向的投资之一。

4.底线

许多资产类别在过去几年中大幅上涨，导致估值高企，未来回报预期低。确保你限制对市场最具投机性领域（如人工智能股票和加密货币）的 exposure。

考虑将一部分投资组合持有高流动性投资——如货币市场基金——以便更好地为未来的机会做好准备。确保你照顾到基础，并 consistently 向 workplace 退休计划（如401(k)）贡献资金。记住，缓慢而稳定通常会在投资竞赛中获胜。