区块链投资风险与收益评估：方法、优缺点及局限性

在区块链投资领域，准确评估风险和收益至关重要，但挑战巨大。本文探讨几种常用的评估方法，并分析其优缺点和局限性。

首先，资产定价模型，如资本资产定价模型（CAPM），通过贝塔系数衡量系统性风险来预测收益。然而，CAPM假设市场完全有效，这在现实中常常不成立，导致预测偏差。

风险价值（VaR）试图量化给定置信水平和时间段内的最大潜在损失。但VaR对极端事件的估计可能不够准确，无法完全捕捉尾部风险。

收益评估指标包括年化收益率和几何平均收益率。年化收益率简单易懂，但掩盖了收益波动性；几何平均收益率考虑复利效应，更能反映长期平均收益，但对短期投资不够敏感。

夏普比率综合考虑风险和收益，衡量每单位风险获得的超额收益。但其依赖历史数据，预测能力有限。

下表总结了这些方法的优缺点：

此外，投资者的风险承受能力和投资目标也至关重要。相同的投资产品，不同投资者可能有不同的风险感知和收益期望。因此，评估风险和收益需结合投资者个人情况和市场环境综合判断。

总而言之，区块链投资中的风险与收益评估复杂且充满不确定性，投资者需不断学习，运用多种方法，保持谨慎理性。